Đây là một cách khác để kiếm tiền trong thị trường ngoại hối mà không cần phải mua thấp và bán cao - điều khá khó khăn để làm ngày này qua ngày khác.

Carry trade là gì?

Có hay không một hệ thống giao dịch có thể kiếm tiền nếu giá đứng yên không nhúc nhích trong thời gian dài?

Xin trả lời là "Có" và nó là một trong những cách kiếm tiền phổ biến nhất và xấu xa nhất trong vũ trụ tài chính!

Nó được gọi là Carry trade – giao dịch ăn chênh lệch lãi suất

Trong khi bạn đang trả tiền lãi suất thấp trên các công cụ tài chính bạn vay/bán, bạn đang thu lãi cao hơn trên các công cụ tài chính mà bạn mua. Như vậy lợi nhuận của bạn là số tiền bạn thu thập từ chênh lệch lãi suất.

Ví dụ:

Giả sử bạn đi đến một ngân hàng và mượn 10.000 USD. Phí cho vay là 1% của $ 10,000 mỗi năm.

Với số tiền vay mượn, bạn quay lại và mua một trái phiếu $ 10,000 mà trả 5% một năm.

Lợi nhuận của bạn ở đâu ra?

Bạn đã nhận ra rồi đúng không? Đó là 4% một năm! Sự sai biệt giữa các mức lãi suất!

Bây giờ có lẽ bạn đang nghĩ, “Nghe có vẻ không thú vị hoặc không thơm ngon như lướt sóng trên thị trường.”

Tuy nhiên, khi bạn áp dụng nó vào thị trường ngoại hối giao ngay, với đòn bẩy cao và các khoản thanh toán lãi suất hàng ngày, ngồi lại và xem tài khoản của bạn tăng hàng ngày đi, có thể kiếm được khá đấy!

Để cung cấp cho bạn một ý tưởng, mức chênh lãi suất 3% có thể trở thành 60% lãi suất hàng năm nếu sử dụng mức đòn bẩy là 20 lần đấy (1:20)

Trong bài này, chúng ta sẽ thảo luận về việc làm thế nào để giao dịch chênh lệch lãi suất, khi nào nên dùng, và khi nào không nên dùng.

Thế nào là Carry trade cho 1 cặp tiền tệ?

Trong thị trường ngoại hối, tiền tệ được giao dịch theo cặp (ví dụ, nếu bạn mua USD/CHF, bạn đang thực sự mua đồng đô la Mỹ và bán franc Thụy Sĩ cùng một lúc).

Cũng giống như ví dụ ở trên, bạn trả lãi cho sản phẩm tiền bạn bán (CHF) và thu lãi trên sản phẩm tiền bạn mua (USD)

Điều làm cho giao dịch chênh lệch lãi suất đặc biệt trong thị trường ngoại hối là việc thanh toán lãi suất xảy ra mỗi ngày giao dịch, dựa trên lệnh của bạn. Về mặt kỹ thuật, tất cả các lệnh sẽ được đóng cửa vào cuối ngày trên thị trường ngoại hối. Bạn chỉ cần giữ vững ở một lệnh đến ngày hôm sau.

Công ty môi giới đóng và mở lại lệnh của bạn, và sau đó họ ghi nợ/tín dụng chênh lệch lãi suất qua đêm giữa hai đồng tiền. Đây là chi phí “thực” (còn được gọi là “lãi suất qua đêm”) của một lệnh để ngày hôm sau.

Mức đòn bẩy mà các công ty môi giới cung cấp trên thị trường giúp cho việc giao dịch ăn chênh lệch lãi suất (Carry trade) là rất phổ biến trong forex.

Hầu hết các giao dịch ngoại hối dựa vào ký quỹ (margin), có nghĩa là bạn chỉ cần bỏ ra một số lượng nhỏ và công ty môi giới sẽ cung cấp phần còn lại. Nhiều công ty môi giới yêu cầu chỉ là 1% hoặc 2% ký quỹ thôi. Quá ngon, đúng không?

Chúng ta hãy nhìn vào một ví dụ tổng quát để biết như thế nào mà việc này có thể xảy ra được.

Trong ví dụ này chúng ta sẽ có một nhân vật là Joe - người mới chơi ngoại hối.

Đó là sinh nhật của Joe và ông bà của Joe, là người ngọt ngào và hào phóng, họ cho anh ta 10.000 USD. Quá đã!!!

Thay vì đi ra ngoài và tiêu xài món quà sinh nhật của mình vào các trò chơi video và poster của ngôi sao nhạc pop, bong bóng kẹo cao su, anh quyết định đi gửi tiết kiệm trong một ngày mưa.

Joe đi vào các ngân hàng địa phương để mở một tài khoản tiết kiệm và quản lý ngân hàng nói với anh, “Joe, tài khoản tiết kiệm của bạn sẽ được trả 1% một năm trên số dư tài khoản của bạn. Tuyệt vời, phải không?”

Joe dừng lại và nghĩ thầm: “1%, tôi có $ 10,000 vậy sẽ kiếm được 100 đô la trong một năm.”

Joe là chàng trai thông minh, đã được nghiên cứu về ngoại hối và biết một cách tốt hơn để đầu tư tiền của mình.

Vì vậy, Joe trả lời các giám đốc ngân hàng “Cảm ơn ngài, nhưng tôi nghĩ rằng tôi sẽ đầu tư tiền của tôi ở một nơi khác.”

Joe đã có một sự hiểu biết khá tốt về cách thức giao dịch ngoại hối hoạt động. Joe mở ra một tài khoản thực, tiền gửi món quà sinh nhật $ 10,000 của mình, và đặt kế hoạch của mình thành hành động.

Joe tìm thấy một cặp tiền tệ có lãi suất khác biệt là 5% một năm và anh mua $ 100,000 giá trị của cặp đó. Môi giới của anh chỉ yêu cầu ký quỹ 1%, họ nắm giữ tiền ký quỹ là $ 1,000 (đòn bẩy 100:1). Vì vậy, Joe bây giờ kiểm soát $ 100,000 giá trị của một cặp tiền tệ được nhận 5% một năm lãi suất.

Điều gì sẽ xảy ra với tài khoản của Joe nếu anh ta không làm gì trong một năm?

Vâng, đây là 3 khả năng. Chúng ta hãy nhìn vào:

1. Cặp tiền tệ mất giá trị: Cặp ngoại tệ Joe mua giảm nhanh chóng. Cuối cùng vị thế này được đóng và tất cả những gì còn lại trong tài khoản là lợi nhuận – $ 1000.

2. Cặp tiền tệ này kết thúc theo tỷ giá tương tự vào cuối năm nay. Trong trường hợp này, Joe đã không đạt được hay mất bất kỳ giá trị nào, nhưng ông đã có thu thập lãi suất 5% với vị thế $ 100,000. Điều đó có nghĩa chỉ tính riêng lãi, Joe được $ 5,000 tiền vào tài khoản $ 10,000 của mình. Đó là tăng 50%! Quá ngọt ngào!

3. Cặp tiền tệ ở vị trí tăng: Cặp của Joe bắn lên như một tên lửa! Vì vậy, không chỉ làm cho Joe thu thập ít nhất $ 5,000 lãi suất cho vị trí của mình, nhưng ông cũng mang về nhà thêm lợi nhuận từ việc tiền tệ tăng nữa! Đó sẽ là một món quà đẹp trong ngày sinh nhật tiếp theo của Joe!

Vì đòn bẩy 100:1, Joe có khả năng kiếm được khoảng 50% một năm từ ban đầu 10.000 USD.

Dưới đây là một ví dụ về một cặp tiền tệ mà cung cấp một tỷ lệ khác biệt 4.40% dựa trên lãi suất tính đến tháng 9 năm 2010:

Tất nhiên, nếu bạn bán cặp AUD/JPY, nó hoạt động theo cách ngược lại:

Đây là một ví dụ chung chung về cách thức hoạt động của giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade)

Khi nào Carry trade hiệu quả và không hiệu quả?

Nếu triển vọng nền kinh tế của một quốc gia có vẻ tốt thì sau đó rất có thể là ngân hàng trung ương của nước này sẽ phải tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát.

Điều này là tốt cho Carry trade vì lãi suất cao hơn có nghĩa là chênh lệch lãi suất lớn hơn.

Mặt khác, nếu triển vọng kinh tế của một quốc gia không sáng sủa, thì không ai sẽ dại gì giao dịch vì họ nghĩ rằng các ngân hàng trung ương sẽ phải hạ lãi suất để giúp nền kinh tế của họ.

Carry trade hiệu quả nhất khi các nhà đầu tư cảm thấy rủi ro thấp.

Carry trade không hiệu quả khi nhà đầu tư lo ngại rủi ro cao (tức là bán ra có lãi suất cao hơn mua vào). Khi lo ngại rủi ro cao, nhà đầu tư sẽ ít mạo hiểm hơn.

Bây giờ chúng ta hãy nghĩ như thế này:

Giả sử rằng điều kiện kinh tế đang khó khăn, và đất nước hiện đang trải qua một cuộc suy thoái. Bạn nghĩ anh hàng xóm của bạn sẽ làm gì với tiền của anh ấy?

Người hàng xóm của bạn có thể sẽ chọn kiểu đầu tư kiếm được lợi nhuận thấp nhưng an toàn. Lúc đó lợi nhuận cao hay thấp không còn quan trọng nữa miễn là số tiền đầu tư ban đầu được đảm bảo an toàn.

Rõ ràng làm vậy rất hay vì cho phép người hàng xóm của bạn có thể tính tới những kế hoạch dự phòng hoặc rủi ro có thể xảy ra, ví dụ: anh ta mất công việc của mình. Trong thuật ngữ ngoại hối, hàng xóm của bạn được cho là có mức độ lo ngại rủi ro (risk aversion)

Tâm lý của các nhà đầu tư lớn là không có nhiều khác biệt so với hàng xóm của bạn. Khi điều kiện kinh tế không chắc chắn, các nhà đầu tư có xu hướng đưa đầu tư vào đồng tiền trú ẩn an toàn có lãi suất thấp như đồng đô la Mỹ và yên Nhật.

Đây là điều trái cực với carry trade. Dòng vốn đổ vào cái tài sản an toàn khiến cho các đồng tiền với lãi suất thấp tăng giá so với các đồng tiền có lãi suất cao.

Tiêu chí thực hiện Carry trade

Không khó để tìm thấy một cặp tiền tệ để thực hiện carry trade. Dựa vào 2 điều:

• Tìm một cặp chênh lệch lãi suất cao.
• Tìm một cặp đang ổn định hoặc trong xu hướng tăng và nghiêng về khả năng có lợi cho sản phẩm có lãi suất cao. Điều này cung cấp cho bạn khả năng Carry trade càng lâu càng tốt và lợi nhuận sẽ được tạo ra từ sự khác biệt lãi suất.

Khá đơn giản, phải không? Chúng ta hãy lấy một ví dụ thực tế:

Còn Ngân hàng Dự trữ Úc lại chào một mức lãi suất cao hơn cả các đồng tiền mạnh (4.5% trong ví dụ biểu đồ), nhiều nhà đầu tư đã đổ xô vào cặp đôi này (một trong những yếu tố tạo ra một xu hướng tăng tốt của AUDJPY).

Từ đầu năm 2009 đến đầu năm 2010, cặp đôi này di chuyển từ mức giá 55,50 lên 88,00 – 3250 pips!

Cặp đôi này tạo một viễn cảnh dài hạn tốt đẹp cho nhiều nhà đầu tư, có thể giúp họ vượt qua các biến động lên xuống ngắn hạn của thị trường tiền tệ.

Tất nhiên, yếu tố kinh tế và chính trị đang thay đổi thế giới hàng ngày. Lãi suất và chênh lệch lãi suất giữa các đồng tiền cũng có thể thay đổi, làm giao dịch carry trade ngày càng được ưa chuộng với các nhà đầu tư.

Rủi ro của Carry trade

Trước khi bước vào giao dịch bạn luôn luôn phải đánh giá rủi ro tối đa mà bạn có thể gặp phải và việc bạn chấp nhận được hay không khi theo những quy tắc quản lý rủi ro của mình

Hãy nhớ lại ví dụ về sinh nhật của Joe được $ 10.000 nào, rủi ro tối đa của Joe là có thể mất $ 9000. Ông đặt cắt lỗ ngay tại vị trí ông mất $ 9000.

Rõ ràng việc này là không tốt, đúng không?

Hãy nhớ rằng, đây là kịch bản tồi tệ nhất có thể xảy đến và Joe là một người mới, vì vậy ông đã không hoàn toàn đánh giá cao giá trị của lệnh dừng lỗ.

Khi thực hiện Carry trade, bạn vẫn có thể hạn chế tổn thất của bạn như một giao dịch thông thường.

Ví dụ, nếu Joe quyết định muốn hạn chế rủi ro của mình đến $ 1,000, Joe có thể thiết lập một lệnh dừng lỗ để đóng lệnh của mình ở bất cứ mức giá nào gây mức lỗ $ 1,000, như thế thì anh ta vẫn sẽ giữ được khoản chênh lệch lãi đã ăn được khi lệnh vẫn còn.

Bài viết trên mình đã tổng hợp lại những kiến thức cơ bản nhất về Giao dịch chênh lệch lãi suất trong thị trường Forex? Còn ý kiến của bạn thì sao? Hãy comment xuống bài viết này để bọn mình biết nhé.

nếu bạn yêu quý và tin tưởng CHN Team của bọn mình thì hãy đăng ký tài khoản Exness cũng như tham gia vào các group để được nhận tín hiệu miễn phí và hỗ trợ thông tin kịp thời nhé:

– Đăng ký Exness (Standard): http://bit.ly/Broker_Exness

– Nạp rút Siêu Nhanh, Tối thiểu nạp cực thấp, Đòn bẩy Vô Hạn – Hướng dẫn Exness: http://bit.ly/Exness_Huong_dan

- Hướng dẫn nạp rút: http://bit.ly/Exness_Nạp_Rút

– Link cho người ở nước ngoài (Standard): https://bit.ly/Broker_Exness_asia

– CHN Group Chat Telegram: https://t.me/CHNGroupFx

– Nhóm Tín Hiệu Telegram: https://t.me/CHN_Signal

– CHN Group Chat ở nước ngoài: https://t.me/CHNGroupFx_2

Cảm ơn các bạn ??
Hẹn gặp lại ở các bài tiếp theo